關于港股類ETF，你需要知道的10點

華夏基金在管的港股類ETF名單一覽：

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（來源：wind，統計截至2024.09.30，ETF二級市場價格漲跌幅不代表實際淨值變動）

關于港股類ETF，你需要知道的10點，都爲你整理好啦！

1、 爲什麽要關注港股類ETF？

1）港股市場覆蓋了一些特色産業，如在A股市場未能上市的互聯網及生物醫藥類公司；

2018年，港交所修改了主闆上市規則，鼓勵科技創新型公司赴港上市，包括允許符合條件的尚未盈利或沒有收入的生物科技公司，以及同股不同權的新興及創新行業公司。因此過去吸引了一批内地新興行業公司赴港上市。（來源：上交所）

2）港股市場的部分上市公司更“便宜”；

由于流動性、籌碼結構各方面的差異，部分在A股港股同時上市的AH公司，股價存在一定的價差，H股估值往往更便宜。

3）港股市場的“彈性”更大。

港股市場無漲跌幅限制、T+0、可做空、機構占比高，決定了其相對A股成熟度更高，籌碼出清更充分，因此具備更大彈性。一旦有政策利好，港股市場反應也會更敏銳。

2、 港股類ETF在内地上市，交易所交易時間可買賣交易。

如恒生科技指數ETF（513180.SH），就是在上交所上市的，在上交所開市期間可以買賣交易，如同其他股票型ETF。

3、幾百元，即可買入一手港股類ETF。

以100份額（一手）起步，100份額爲基數，遞減或遞增（如下圖所示）

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（來源：廣發證券，僅作爲示例）

4、港股類ETF跟蹤标的指數爲港股市場指數，指數成份股均在港股市場上市。

如恒生科技指數ETF（513180.SH），标的指數爲恒生科技指數（指數代碼：HSTECH.HI），指數前十大權重成份股分别爲美團、京東集團、阿裏巴巴、快手、小米集團、騰訊控股、理想汽車、中芯國際等（不作爲個股推薦）。

5、使用A股賬戶即可參與買賣，無需開通港股或港股通交易權限。

如你擁有一個上海證券交易所賬戶，那麽你買入恒生科技指數ETF（513180.SH），就可以間接擁有上面提到的指數成份股，免除開港股賬戶和換彙的煩惱。

6、港股類ETF雖在内地交易所上市，但同樣享受港股市場的T+0交易便捷性；

T+0意味着什麽？在沒有底倉的情況下，當日買入，也可以當日賣出，且不限制日内交易次數，可以幫助投資者日内及時糾錯、及時止盈或止損。

7、港股類ETF是有±10%漲跌停限制的。

比如2022年3月16日，恒生科技指數當日漲了22%，恒生科技指數ETF由于遵循漲跌停限制，分兩天追趕了标的指數，連續兩天漲停。

8、港股類ETF屬于跨境ETF，也是QDII（合格境内機構投資者）。

港股類ETF也受到外彙投資額度的限制，其申贖額度會每日公布在基金公司官網。

雖然這主要是大額投資者關注的，但對于普通個人投資者來說，一旦申贖額度下調，也會影響二級市場價格。

一旦額度供不應求，買盤強勁，港股類ETF可能出現大幅溢價，此時投資者需要注意風險，在二級市場要謹慎買入。

9、爲什麽要留意港股類ETF的高溢價風險？

ETF有兩種交易方式，一種是二級市場直接買賣，第二種是二級市場申贖。

當ETF的二級市場交易價格＞一級市場IOPV價格（實時參考淨值），說明二級市場出現“溢價”（如下圖所示）。

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（來源：廣發證券，僅作爲示例）

此時ETF的套利機制就發揮作用了。套利者先在一級市場低價申購ETF份額，再到二級市場高價賣出，從而賺取差價，同時也“撫平”了ETF的溢價。

而港股類ETF因爲上述QD額度受限的問題，一旦買盤強勁，就容易出現高溢價，且由于申贖額度不夠，無法通過套利機制有效撫平溢價。

溢價在随後的交易日會回撤，最終跟蹤誤差也會控制在一定範圍内。投資者隻需要注意一點：在盤中出現溢價風險時（溢價率＞5%）謹慎買入。

10、最後，港股類ETF也可以參與融資融券機制。

與股票一樣，符合條件的港股類ETF也可以參與融資融券機制。

像恒生ETF（513660.SH）、恒生科技指數ETF（513180.SH）、恒生國企ETF（159850.SZ）、恒生互聯網ETF（513330.SH）、恒生紅利ETF（159726.SZ）等，都是兩融标的。

也就是說，可以向證券公司先“借錢”買入符合條件的港股類ETF、待上漲後，再高價賣出償還，或者先向證券公司“借券”，“借”來ETF高價賣出，再低價買回歸還，并支付利息，這兩者都屬于保證金杠杆交易模式。具體業務咨詢所在證券公司。ETF融資融券更适合經驗豐富、風險承受能力較強的投資者，普通個人投資者謹慎參與。

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責任編輯：李欣桐